文|凯风
“十五五”开局之年，经济至关重要。
重要会议提出，2026年全国GDP增长4.5%-5%，城镇新增就业1200万人以上，居民收入增长和经济增长同步。
根据报告，着力稳定房地产市场，制定实施城乡居民增收计划，打造智能经济新形态，深入整治“内卷式”竞争，增加普通高中学位，加强初婚初育家庭住房保障，财政过紧日子……
这些重要定调，意味着什么？
01
着力稳定房地产市场，什么信号？
报告指出，着力稳定房地产市场。因城施策控增量、去库存、优供给，探索多渠道盘活存量商品房，鼓励收购存量商品房重点用于保障性住房等。
与去年“稳住楼市股市”相比，这一次只剩下“稳楼市”，说明资本市场走势得到认可，但“稳楼市”仍需用力。
去年对楼市的定调是“持续用力”和“止跌回稳”，此番变成“着力稳定”，说明至少在政策层面来看，楼市已有企稳迹象。
当然，企稳不等于反弹，房地产走势更有可能是“U”形的，而非直接的“V”形反转，短期指望再来一次普涨，并不现实。
值得一提的是，时隔9年“去库存”再次登场，但大环境不同、楼市发展阶段、市场预期不同，与上一轮“涨价去库存”恐怕难以同日而语。
同样值得一提的是，报告首提“加强初婚初育家庭住房保障，支持多子女家庭改善性住房需求”，意味着鼓励生育与住房政策结合，或有新政落地。
一个好的信号是，经历3年多的一路下行，我国香港地区楼市已率先回暖。
根据《又一个3万亿城市》， 2025年香港私人住宅楼价上涨3.3%，租金上升4.3%，多家机构预测2026年涨幅或超过10%。
香港房价回暖，虽然不乏“撤辣”、降息、高才流入等托底，但最核心的就一条：租金回报率再次超过房贷利率。
房贷利率是买房的资金成本，租金回报率可视为潜在的年化收益，当后者大于前者，房产将从“负资产”变为“现金流资产”。
目前，内地租金回报率普遍回升，除了厦门等个别城市仍低于1.5%，广州已回到2%左右，多数二线城市接近3%，基本逼近房贷利率。
当然，租金回报率只负责托底，寻求的是“市场底”。
更重要的，在于未来预期、收入预期、人口流入等宏观层面。
02
再提“涨工资”，什么信号？
报告提出，“制定实施城乡居民增收计划，在促进低收入群体增收、增加居民财产性收入、完善薪酬和社保制度等方面推出一批务实举措”。
这不是官方层面首次提及“增收”，仅过去一年至少连续六次提及，这一次明确“制定实施计划”、“务实举措”，足见“涨工资”到了系统性落地的新阶段。
“涨工资”之所以重要，在于收入是民生之源，更是消费的函数，没有收入支撑，刺激内需无从谈起。
但对于不同群体来说，“涨工资”的侧重点不尽相同。
对于低收入群体来说，“提高最低工资”是关键。
过去一年，全国各省份普遍提高最低工资，多省涨幅超过10%。
其中，粤苏浙、京沪津，第一档最低工资达到2500元以上，就连西藏、新疆、青海等也站上2000元大关。
对于中等收入群体来说，“完善薪酬制度”、“增加居民财产性收入”都不可少。
工资之所以重要，是因为超过50%以上的收入都来自于工资，工资能否合理增长至关重要。
同时，只靠工资还不够，更有财产性收入作为增值来源，从楼市、股市到金融市场，都在其列。
不过，在我国家庭财富超过6成都与房子相关，来源过于单一，缺乏抵抗风险的能力。
因此，从房地产向多元化金融资产转变，在基本工资之外创造更多财产性收入，成为当务之急。
对于灵活就业群体来说，完善社保制度是关键，但社保不宜一刀切。
过去20多年来，我国灵活就业人员从6000万增长到2亿人以上，占城镇就业人口高达47%，在AI时代还将继续壮大。
如果将这些人员全面纳入社保体系，对于壮大养老金基本盘的意义可想而知。
但羊毛出在羊身上，社保制度的完善只能循序渐进。
03
人工智能，仍是第一热点。
每一年报告点名的重点产业，无不是资本市场追逐的热点，也是各地争相抢滩的新赛道。
报告指出，“打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业。培育发展未来能源、量子科技、具身智能、脑机接口、6G等未来产业”。
这与国家“十五五”规划纲要相一致，官方赋予其“未来10年再造一个高新技术产业”的重任，足见其产业分量之重。
当然，在各大新兴和未来产业中，AI堪称焦点中的焦点。
报告提出，打造智能经济新形态，深化拓展“人工智能+”，实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程。
更有甚者，今年31个省市政府工作报告，无一例外提及人工智能（AI），哪怕是地处边陲的西藏也不例外。
究其原因，智能经济正在成为新的经济增长极，AI产业将成为继房地产、新能源汽车之后的又一个10万亿级产业。
在这方面，早已有国家部署：2030年智能经济成为经济发展重要增长极，2035年全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。
过去几年，AI技术进步一日千里，不说传统产业遭遇前所未有的巨大冲击，就连许多看起来牢不可破的就业岗位，也开始动摇。
过去一年来，硅谷开启新一轮大规模裁员，不是因为大厂业绩走低，而是AI替代之下的结构性裁员。
越是标准化工作，越容易被替代。程序员、工程师、销售、客服等初级白领首当其冲，未来蓝领工人也难以置身事外。
面对这一大势，报告首提“完善适应人工智能技术发展促进就业创业的措施”，可谓未雨绸缪之举。
AI冲击只会越来越快，每一个人、每一座城市，都要提前做好准备。
聚丰策略提示：文章来自网络，不代表本站观点。
